Zašto je stvoren Globalni LEI sustav
Globalna financijska kriza 2008. godine otkrila je ključan problem: financijskim tržištima nedostajala je jedinstvena međunarodna metoda za identifikaciju pravnih osoba koje sudjeluju u transakcijama. Jedna tvrtka mogla se pojaviti pod različitim nazivima ili lokalnim identifikatorima u različitim zemljama, registrima i financijskim sustavima. Ova složenost otežavala je razumijevanje toga koje tvrtke međusobno poslovno surađuju, kako se različita poduzeća odnose jedna prema drugima i koji stvarni financijski rizik predstavlja jedna tvrtka ili grupacija.
Nakon krize, vlade i regulatori uvidjeli su hitnu potrebu. Prioritet je bio stvaranje globalnog sustava za identifikaciju pravnih osoba. Ova potreba dovela je do razvoja identifikatora pravne osobe (LEI), standardiziranog koda od 20 znakova koji omogućuje jedinstvenu identifikaciju bilo koje pravne osobe koja sudjeluje u financijskim transakcijama širom svijeta.
G20: Politički pokretač
G20 (Skupina dvadeset) predstavlja forum za suradnju najvećih svjetskih gospodarstava. Njegove članice čine veliku većinu globalnog gospodarskog outputa i međunarodne trgovine.
Nakon financijske krize 2008. godine, G20 je podržao stvaranje globalnog sustava koji bi omogućio jedinstvenu identifikaciju pravnih osoba u financijskim transakcijama. Godine 2011. G20 je zadužio Financial Stability Board (FSB) za razvoj načela i strukture upravljanja globalnim LEI sustavom. Naknadno je G20 2012. godine odobrio preporuke FSB-a, čime je postavljen temelj za Globalni sustav identifikatora pravnih osoba (GLEIS).
FSB: Arhitekt okvira
Odbor za financijsku stabilnost (FSB) međunarodna je organizacija koja promiče stabilnost globalnog financijskog sustava. FSB je razvio model upravljanja i načela LEI sustava na temelju mandata G20.
Ovaj rad rezultirao je međunarodnim okvirom koji danas usmjerava način na koji djeluju Nadzorni odbor za LEI (ROC), GLEIF i izdavatelji LEI-ja. FSB sam ne izdaje LEI kodove niti obrađuje zahtjeve tvrtki za LEI—umjesto toga, postavio je standarde koje slijede druge institucije. Ova podjela osigurava neovisnost i sprječava sukob interesa u upravljanju sustavom.
BIS: Međunarodna koordinacija središnjih banaka
BIS (Banka za međunarodna poravnanja), poznata i kao Banque des Règlements Internationaux, središnja je organizacija za međunarodnu suradnju središnjih banaka. Sjedište joj je u Baselu, Švicarska.
BIS podupire suradnju središnjih banaka i pruža međunarodnim financijskim organizacijama mjesto za usklađivanje znanja, analiza i pitanja politike. BIS ima blisku vezu s Financial Stability Boardom: tajništvo FSB-a djeluje u prostorijama BIS-a u Baselu. Ova povezanost smješta LEI sustav u širu međunarodnu financijsku arhitekturu koja je nastala nakon krize 2008. godine.
LEI infrastruktura: Ključne organizacije
LEI ROC: Međunarodni nadzor
Nadzorni odbor (ROC) nadzire Globalni LEI sustav na međunarodnoj razini. Njegovi članovi uključuju tijela javnog sektora iz cijelog svijeta, kao što su središnje banke, financijski regulatori i druge regulatorne institucije.
ROC osigurava da LEI sustav djeluje u javnom interesu i pridržava se međunarodno usuglašenih načela. Kao i FSB, ROC ne izdaje LEI kodove niti obrađuje zahtjeve tvrtki. Umjesto toga, nadzire GLEIF, središnju organizaciju sustava, radi održavanja standarda i sprječavanja sukoba interesa.
GLEIF: Središte Globalnog LEI sustava
Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) osnovana je 2014. godine pod vodstvom FSB-a. Ova neprofitna organizacija sa sjedištem u Švicarskoj razvija Globalni LEI sustav uz istovremeno osiguravanje njegove pouzdanosti, dostupnosti i kvalitete podataka.
GLEIF akreditira izdavatelje LEI-ja, poznate kao Lokalne operativne jedinice (LOU), i nadzire njihovu usklađenost sa zajedničkim tehničkim standardima i zahtjevima kvalitete podataka. Osim toga, GLEIF održava Globalni LEI indeks, svjetsku javnu bazu podataka u kojoj korisnici pretražuju pravne osobe i pregledavaju njihove povezane LEI podatke.
Odgovornosti GLEIF-a daleko nadilaze upravljanje postojećim sustavom. Važno je napomenuti da organizacija surađuje s regulatorima, institucijama javnog sektora i privatnim tvrtkama širom svijeta radi širenja primjene LEI-ja. Ona pokazuje kako jedinstveni globalni identifikator pravne osobe pojednostavljuje identifikaciju subjekata, razmjenu podataka i regulatorne procese. Nadalje, GLEIF aktivno sudjeluje u regulatornim konzultacijama i predlaže nove primjene LEI-ja u okviru novih regulatornih okvira. Međutim, odluka o usvajanju ili obveznom uvođenju LEI-ja u određenoj jurisdikciji ostaje na regulatorima i zakonodavcima te jurisdikcije.
LOU: Ovlašteni izdavatelji LEI-ja
Lokalna operativna jedinica (LOU) predstavlja organizaciju akreditiranu od strane GLEIF-a, ovlaštenu za izdavanje i upravljanje LEI kodovima. Svaki LOU provjerava odgovaraju li podaci o pravnoj osobi navedeni u zahtjevu za LEI službenim evidencijama.
Za provjeru podataka, LOU-ovi se koriste mjerodavnim izvorima registracije, kao što su nacionalni registri poduzeća i službena registracijska tijela koje GLEIF prepoznaje. Konkretno, GLEIF navodi te izvore u svom Popisu registracijskih tijela. Značajni primjeri uključuju Companies House u Ujedinjenom Kraljevstvu, njemački Handelsregister i slične službene baze podataka na velikim tržištima.
Svaki LOU preuzima odgovornost za izdavanje LEI-ja, provjeru podataka, obnovu i kvalitetu podataka. RapidLEI by Ubisecure djeluje kao jedan akreditirani LOU, a LEI System partner je s tim LOU-om radi opsluživanja klijenata.
Agent za registraciju: Vaš pristup izdavateljima LEI-ja
Agent za registraciju (RA) pomaže tvrtkama u pristupu mreži izdavatelja LEI-ja akreditiranih od strane GLEIF-a (LOU-ova). Putem RA-a tvrtke zahtijevaju, obnavljaju i upravljaju LEI kodovima. Osim toga, mogu prenijeti postojeće LEI kodove drugom pružatelju usluga ako je potrebno.
GLEIF je uveo model agenta za registraciju kako bi LEI usluge učinio pristupačnijima poduzećima. Važno je napomenuti da RA predstavlja mnogo više od jednostavnog posrednika između klijenta i LOU-a—on predstavlja ključnu komponentu u omogućavanju LEI usluga tvrtkama širom svijeta.
Vrijednost agenta za registraciju temelji se na infrastrukturi i usluzi koju pruža klijentima. RA nudi web platformu na kojoj klijenti jednostavno zahtijevaju i upravljaju LEI kodovima, prikupljaju i podnose potrebne podatke za prijavu, automatiziraju procese, nude lokalne metode plaćanja i korisničku podršku te pomažu organizacijama upravljati svojim LEI kodovima tijekom cijelog njihovog vijeka trajanja.
Ova podjela rada donosi jasne prednosti. LOU se usredotočuje na službenu provjeru podataka i izdavanje LEI-ja, uz osiguravanje usklađenosti sa zahtjevima Globalnog LEI sustava. Istovremeno, agent za registraciju LEI usluge čini jednostavnima i praktičnima za tvrtke.
LEI System djeluje kao agent za registraciju, pružajući tvrtkama tehničku platformu i korisničku podršku za zahtjeve, obnove, prijenose i upravljanje LEI kodovima. U konačnici, akreditirani LOU GLEIF-a ostaje službeni izdavatelj LEI-ja.
Kako registracija LEI-ja funkcionira u praksi
Kada tvrtka zahtijeva LEI kod putem LEI System-a, postupak obično slijedi ove korake:
Tvrtka podnosi zahtjev za LEI LEI System-u.
LEI System prosljeđuje zahtjev svom partnerskom LOU-u.
LOU provjerava dostavljene podatke u odnosu na mjerodavne izvore registracije u relevantnoj jurisdikciji.
Nakon što LOU provjeri podatke, izdaje LEI kod.
LEI System prenosi LEI podatke u Globalni LEI sustav.
LEI zapis postaje javno dostupan širom svijeta putem GLEIF-ovog Globalnog LEI indeksa.
Sam LEI kod ostaje trajan. LEI od 20 znakova izdan tvrtki ne mijenja se ni ako tvrtka promijeni pružatelja LEI usluga ili LOU-a.
Međutim, povezani LEI podaci zahtijevaju redovita ažuriranja. Tvrtke moraju ponovno provjeriti LEI podatke najmanje jednom godišnje radi osiguravanja njihove ažurnosti i pouzdanosti. Ovaj postupak godišnje obnove standardan je u svim jurisdikcijama i za sve pružatelje LEI usluga.
Kako je sustav povezan
LEI ekosustav može se prikazati kao međusobno povezan lanac:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Agent za registraciju → Tvrtka
G20 je dao politički poticaj za stvaranje LEI sustava. Zatim je FSB razvio međunarodni okvir, a aktivnosti FSB-a tijesno su povezane s međunarodnom suradnjom središnjih banaka organiziranom oko BIS-a u Baselu. LEI ROC zatim pruža regulatorni nadzor sustava. Nadalje, GLEIF razvija i koordinira Globalni LEI sustav te radi na širenju primjene LEI-ja. Istovremeno, LOU-ovi provjeravaju podatke i izdaju LEI kodove. Naposljetku, agenti za registraciju kao LEI System izgrađuju infrastrukturu i usluge koje tvrtkama olakšavaju zahtijevanje, obnavljanje i upravljanje LEI kodovima.
Zašto je LEI važan
LEI omogućuje jedinstvenu identifikaciju pravnih osoba u različitim zemljama, registrima i financijskim sustavima putem jednog globalnog identifikatora. Važno je da je ova mogućnost globalno transformirala financijsku transparentnost.
Banke, investicijske tvrtke, regulatori i drugi sudionici financijskog tržišta sada razumiju koje pravne osobe sudjeluju u transakcijama i kako se različite tvrtke međusobno odnose. Ova jasnost donosi bolju procjenu rizika i regulatorni nadzor na međunarodnim tržištima.
Značajno je da je tijekom godina korištenje LEI-ja postalo ugrađeno u brojne propise financijskog tržišta širom svijeta. Na primjer, Europska unija zahtijeva LEI za izvještavanje o transakcijama prema MiFID II i MiFIR propisima te u nekoliko drugih regulatornih procesa.
U Sjedinjenim Američkim Državama, Komisija za trgovanje robnim terminskim ugovorima (CFTC) postala je 2012. godine prvi regulator u svijetu koji je propisao obveznu upotrebu LEI-ja u izvještavanju o transakcijama izvedenicama. Nadalje, danas se LEI koristi u mnogim američkim regulatornim okvirima. Zakon o modernizaciji nadzora rizika izravnih inozemnih ulaganja (FDTA) primjer je jednog takvog nedavnog propisa.
U Indiji je Rezervna banka Indije (RBI) postupno proširila zahtjeve za LEI na više sektora, uključujući izvedenice, vrijednosne papire, novčano i devizno tržište, velike korporativne kredite te visokovrijedna domaća i prekogranična plaćanja. Osim toga, Indija koristi LEI i za identifikaciju stranih portfolio ulagača.
Zahtjevi za LEI prisutni su u regulatornim okvirima zemalja kao što su Australija, Kanada, Japan, Singapur i mnoge druge jurisdikcije. Ova globalna primjena pokazuje kako je identifikator stvoren nakon financijske krize 2008. godine postao svjetski standard za identifikaciju pravnih osoba u financijskom sustavu.
Izvorna svrha LEI-ja bila je učiniti globalni financijski sustav transparentnijim i pomoći u učinkovitijem prepoznavanju rizika. Danas je zasigurno postao široko korišten međunarodni standard za identifikaciju pravnih osoba.
Često postavljana pitanja
Mogu li samo banke i financijske institucije dobiti LEI?
Ne. LEI nije osmišljen isključivo za banke. Različite vrste pravnih osoba mogu dobiti LEI, uključujući tvrtke, banke, investicijske fondove, osiguravajuća društva, zaklade i druge organizacije koje ispunjavaju uvjete za izdavanje LEI-ja.
Je li LEI obavezan za određenu organizaciju ovisi o njezinim djelatnostima, transakcijama i primjenjivim propisima. Ako nisite sigurni treba li vašoj organizaciji LEI, obratite se svom industrijskom regulatoru ili kontaktirajte LEI System radi razgovora o vašoj situaciji.
Što se dogodi ako se LEI ne obnovi?
Tvrtke moraju ažurirati LEI podatke najmanje jednom godišnje. Tijekom obnove, LOU ponovno provjerava podatke tvrtke povezane s LEI-jem u odnosu na službene izvore registracije radi osiguravanja njihove točnosti i pouzdanosti.
Ako tvrtka ne obnovi LEI do datuma isteka, status njegove registracije mijenja se u ISTEKLO (LAPSED). U biti, ovaj status znači da povezani LEI podaci nisu ponovno provjereni u propisanom razdoblju. Međutim, sam LEI kod ne nestaje niti se mijenja, a LEI zapis ostaje javno vidljiv u Globalnom LEI indeksu.
Istekli (LAPSED) LEI može stvoriti probleme kada banka, broker, investicijska tvrtka ili drugi sudionik financijskog tržišta zahtijeva važeći LEI. Srećom, istekli LEI može se obnoviti, a nakon što tvrtka ponovno provjeri podatke, njegov aktivni status se vraća. Tvrtka pritom zadržava isti LEI kod.
Postoji li naknada za dobivanje LEI koda?
Da. Izdavanje i obnova LEI-ja plaćene su usluge. Važno je napomenuti da GLEIF sam ne prodaje LEI kodove tvrtkama. Umjesto toga, LOU-ovi akreditirani od strane GLEIF-a odgovorni su za izdavanje LEI-ja i službenu provjeru podataka. Nadalje, agenti za registraciju, kao što je LEI System, pružaju LEI usluge izravno tvrtkama i povezuju klijente s GLEIF-ovom mrežom akreditiranih izdavatelja LEI-ja.
Agent za registraciju klijentima pruža infrastrukturu i usluge za zahtijevanje, obnavljanje, prijenos i upravljanje LEI kodovima. Istovremeno, LOU koji je partner agentu za registraciju obavlja službeno izdavanje i provjeru LEI-ja.
Svaki pružatelj usluga samostalno određuje naknade za izdavanje i obnovu LEI-ja. Stoga Globalni LEI sustav omogućuje pružateljima usluga da se natječu, čime tvrtke mogu odabrati pružatelja LEI usluga koji odgovara njihovim potrebama i budžetu. Započnite svoju registraciju LEI-ja danas ili obnovite postojeći LEI s LEI System-om.